Cancellation of Indebtedness. /kén cê lêi shíôn ôvf in dé téd nés/. Cancelamento de Dívidas. Income Tax. Se o Declarante do Imposto de Renda é solvente, o cancelamento da dívida constitui venda na quantia do débito, ou na extensão a qual o declarante é insolvente, ou que seja menor de idade. Se o declarante é insolvente não existe renda nesse momento, pois, nenhum dinheiro trocou de mãos, não produzindo assim nenhum benefício conferido ao declarante. Entretanto, é requerido que o declarante faça dedução. Se a emissão da dívida constituir um legado para o declarante o cancelamento é isento de tributação. I.R.C. § 108.